【中煤能源小公募】不超30亿/3+2（4.0%5.0%）、5+2（4.3%5.3%）/AAA/AAA/上交所/5月7日簿记-中信建投固定收益部
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中国中煤能源股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）
债券名称：中国中煤能源股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）
发行主体：中国中煤能源股份有限公司
债券期限：品种一：3+2年；品种二：5+2年
发行规模：本期债券发行规模为不超过30亿元（含30亿元）
信用评级：AAA/AAA
询价区间：品种一：4.00%-5.00%；品种二：4.30%-5.30%
主承销商：中信建投证券股份有限公司（牵头主承销商）
担保情况：无担保
发行场所：上海证券交易所
发行时间：5月7日簿记发行项目联系人
本期项目的具体情况欢迎您随时和我们沟通吴兴旺，期待您的参与！
联系人：王金波
联系方式：010-65608071发行人概况
中国中煤能源股份有限公司是中国中煤能源集团公司于2006年8月22日独家发起设立的股份制公司。2006年12月，公司在香港成功上市，并于2008年2月回归A股。
公司是集煤炭生产和贸易、煤化工、煤矿装备制造、坑口发电、煤矿设计等相关工程技术服务业务于一体的大型能源企业。公司拥有丰富的煤炭资源，煤炭储量居全球煤炭上市公司第五位和中国第二位。2008年公司煤炭产量10037万吨，是中国第二大煤炭企业、中国最大的煤矿机械制造企业混战学院 。公司还是中国最大的煤炭出口企业和中国最大的独立炼焦企业之一。
公司拥有的五个矿区位于华东、华北和西北地区，由九座井工矿及三座露天矿组成，其中安太堡露天矿和安家岭露天矿均是中国最大的露天矿之一候车室的故事。公司所经营的焦化业务是中国最大的与钢铁企业没有附属关系的焦化业务之一威武的盾牌，包括生产和销售焦炭等煤化工产品；公司拥有中国最大的煤矿装备业务。
经过多年的积累和发展，公司已经具备强大的资源优势、完整的业务结构、先进的煤炭开采及洗选技术、实力雄厚的营销及客户服务网络、经验丰富的管理团队和驰名的信誉品牌。公司将以能源为主导，抓住市场机遇，依靠科技进步，加快发展步伐，努力实现收入、利润的稳步增长，保证股东长期利益的最大化。
截至2017年12月底，公司合并资产总额248,838,946千元，负债总额142,754,398千元，所有者权益合计106,084,548千元。2017年度，公司营业总收入81,123,232千元，净利润为4,446,071千元，其中归属于母公司所有者的净利润为2,414,426千元，经营活动产生的现金流量净额为17,807,406千元。主要财务指标
发行人投资亮点
1.中煤集团（目前唯一的煤炭专业中央企业）“A+H”股主业上市公司、供给侧结构性改革和央企煤炭资源整合的受益者
中国中煤能源集团有限公司（以下简称“中煤集团”）是国务院国资委管理的国有重点骨干企业，是目前97家中央企业中唯一的煤炭专业中央企业。2016年以来，中煤集团作为央企煤炭资源整合主体，抓住煤炭行业供给侧结构性改革的历史机遇，积极进行央企煤炭资源整合，开展中央企业煤炭产业专业化重组，陆续整合国投、保利等中央企业煤炭业务资产，取得显著成效。中国中煤能源股份有限公司（以下简称“中煤能源”）是中煤集团旗下“A+H”股主业上市公司，具有行业内有竞争力的净资产总额和资产负债率水平。
截至2017年末酷米客公交，中煤能源资产总计2488.39亿元，负债总计1427.54亿元，股东权益1060.85亿元，资产负债率为57.37%；2017年营业收入811.23亿元，利润总额61.47亿元，净利润44.46亿元，归属于母公司股东的净利润24.14亿元。
2.全球唯一具有煤炭全产业链优势的大型能源企业、抗风险能力强、管理水平高
中煤能源是全球唯一能够从事煤机制造、煤炭开采、洗选加工、物流贸易，并能提供系统解决方案、具有煤炭全产业链优势的大型能源企业。公司完整的煤炭产业链优势，可以有效拓宽产品和服务范围，提高公司煤炭生产和销售能力，增强公司抗风险能力和核心竞争力。中煤能源管理制度健全，内部管控及法律风险控制体系完善，大力实施煤炭和煤化工产品集中销售管控，财务、投资、物资采购集中管理，深化目标管理和全面预算管理，降本增效和运营效率优势明显。
3.煤炭主业规模优势突出、技术工艺水平行业领先、中国最大的煤炭贸易服务商之一
中煤能源煤炭主业规模优势突出，煤炭开采、洗选和混配生产技术工艺水平行业领先，煤矿生产成本低于全国大多数煤炭企业，精干高效的生产方式和集群发展的规模效益构成了公司的核心竞争优势。公司的煤炭资源丰富，主体开发的山西平朔矿区、内蒙鄂尔多斯呼吉尔特矿区是中国重要的动力煤生产基地，山西乡宁矿区的炼焦煤资源是国内低硫、特低磷的优质炼焦煤资源。中煤能源是中国最大的煤炭贸易服务商之一汗疱康，在中国主要煤炭消费地区、转运港口以及主要煤炭进口地区均设有分支机构，依靠自身煤炭营销网络、物流配送体系以及完善的港口服务和一流的专业队伍，形成了较强的市场开发能力和分销能力，能够较快适应煤炭市场变化。
4、新型煤化工成为新的经济增长点、电力产业取得新进展、装备产业保持行业领先
中煤能源不断优化产业结构，重点围绕煤电和煤化等相关业务，着力打造煤-电-化等循环经济新业态。新型煤化工成为公司新的经济增长点，公司建设的国内单厂规模最大的煤制化肥项目已投产运行，优质大颗粒尿素远销国外，煤制烯，烃项目创造了国内同类装置建设工期和开车最短纪录；电力产业取得新进展；装备产业保持行业领先。
5、公司研发和技术优势突出
在研发和技术方面，公司拥有1个国家能源煤矿采掘机械研发实验中心、3个国家级企业技术中心、7个省级企业技术中心、3个省级工程研究中心、8个国家认可实验室、4个博士后科研工作站、11个高新技术企业，技术研发能力雄厚。在煤炭产业方面，公司拥有多个千万吨级世界先进水平的特大型露天和井工煤矿；开创了坚硬煤层、浅埋深条件下的综采放顶煤技术；在煤矿均具有先进配套的煤炭洗选系统。在煤矿装备制造方面，产品整体上处于国内先进水平，部分达到了国际先进水平。这些技术及研发优势，成为中煤能源打造国际竞争力的主要基础。
在资本运作方面，近年来公司抓住中国经济快速发展、能源需求快速增长的有利时机，外延扩张，内涵提效，积累了雄厚的资金实力，构筑了稳健的财务结构，为应对金融危机和其它经营风险提供了资金保障秦丝生意通，更为公司核心产业的快速发展提供了保证。特别是通过自身及下属上市公司的融资平台、长期以来与金融机构、大型企业等战略投资者的良好合作，开拓了广阔的融资渠道。这些优势，不仅为应对经营风险提供了资金保障，更为大规模实施产业扩张和资本运作提供了前提。
6、公司资本结构合理，资本运作和偿债能力优势明显
从流动性指标上看，截至2015年末、2016年末和2017年末，发行人流动比率分别为0.92、0.73和0.78圣灵诛仙，速动比率分别为0.82、0.60和0.66。
从资产负债率上看，截至2015年末、2016年末和2017年末，发行人资产负债率分别为61.08%、57.84%和57.37%，发行人资产负债率在报告期内呈下降趋势，主要是由于发行人响应国家去杠杆政策的号召，合理调整资本结构所致。
从利息保障倍数来看，2015年度、2016年度和2017年度，发行人EBITDA利息保障倍数分别为1.43倍、2.44倍和3.25倍。基于发行人经营业绩的支撑、发行人与银行的良好信用关系以及控股股东、实际控制人的支持，熊嘉琪发行人在保证经营所需资金情况下仍有能力及时偿还到期债务。
本报告中的信息、数据均来源于公开资料，最终发行条款以公告的募集说明书为准，如对某项目有兴趣，请联系我司固定收益部有关销售人员。