【中泰军工行业周报（32周）】行业外部：44家军工企业被列入美国商务部出口管制名单，行业内部：武器装备建设不断加速-中泰军工研究
周报摘要

本周观点：行业外部：44家军工企业被列入美国商务部出口管制名单，行业内部：武器装备建设不断加速。本周大盘持续下跌，军工板块下跌9.20%，跑输市场4.57个百分点，位列申万28个一级行业中的第27名。受44家军工企业被列入美国商务部出口管制名单事件影响，军工板块回调较多，市场信心不足，我们认为对此事不必过于恐慌，我国的军工企业长期受到美国的制裁，已经多年没有通过官方渠道购买过美国的核心器件，本次事件对我国军工企业的影响形式大于实质，短期来看，对我国的军工企业影响较小，长期来看，此次制裁会让国家和国防工业部门更加重视军工企业的自主可控能力，加大军工领域自主可控的投入，不断攻克相关技术难关，向更高层次的自主可控迈进。近期，受中美贸易摩擦等外部事件影响，市场仍有一定的风险，但从中长期来看，军工板块受外部摩擦事件影响较小，板块相对独立的属性以及不断好转的行业基本面决定了它有可能走出独立行情魏显忠，目前军工板块估值仍在合理区间，建议关注行业成长和改革的机会，并重点关注低估值个股的机会。行业层面，我们认为中长期趋势仍向好，维持18年拐点逻辑不变。从主机厂、核心零部件配套、民参军企业一季报表现来看，军改影响逐渐消除，军工板块整体基本面好转趋势得到初步验证。我们预计下半年订单有望进一步释放，继续看好军工板块。重申我们关于18年是军工行业拐点的判断，强调军工行业改革+成长逻辑。（1）成长层面，军费增速触底反弹、军改影响消除、武器装备建设5年周期前松后紧惯例，叠加海空新装备列装提速，驱动军工行业订单集中释放，为军工企业业绩提升带来较大弹性；（2）改革层面，院所改制、军工混改、军民融合等逐步推进，今年有可能出现阶段性行情，提示关注。去年7月首批军工院所改制启动，有望在今年内实施落地，但第一批试点大多数只改制不注入，与上市公司关联不大，18年第二批院所试点有望启动，我们认为二批、三批试点才有可能出现核心资产。
推荐标的:重点关注优质军工白马（中航沈飞、中直股份、中航光电、中航机电、中航飞机），同时建议关注湘电股份、海格通信，改革线关注杰赛科技、国睿科技、四创电子，民参军关注细分方向龙头：东土科技（工业互联网+军工信息化）、泰豪科技（智慧能源+军工）、鹏起科技（聚焦军工主业）、康达新材（聚酰亚胺）等。
热点聚焦：事件1：鹏起科技发布实际控制人增持公司股份计划的进展公告;神剑股份公司发布关于回购公司股份的进展公告;海兰信发布于回购公司股份的进展公告。事件2：8月1日，美国《联邦公报》（Federal Register）网站上公布了美国商务部新增的出口管制企业名单，全部为中国企业，包括：中国航天科工股份有限公司第二院以及下属研究所、中国电子科技集团公司第13研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第14研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第38研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第55研究所以及关联和下属单位、中国技术进出口集团有限公司、中国华腾工业有限公司、河北远东通信。
行情回顾：上周（7.30-8.05）上证综指下跌4.63%，申万国防军工指数下跌9.20%，跑输市场4.57个百分点，位列申万28个一级行业中的第27名。
公司跟踪：(1)华东电脑：上海华东电脑股份有限公司于2018年5月15日披露了《上海华东电脑股份有限公司重大资产重组停牌公告》，因公司实际控制人中国电子科技集团有限公司正在筹划拟由公司发行股份收购中国电科信息服务相关业务资产，鉴于该事项存在重大不确定性，根据《上海证券交易所股票上市规则》及《上市公司筹划重大事项停复牌业务指引》的有关规定，经公司申请，本公司股票自2018年5月14日起停牌不超过30日。(2)银河电子：江苏银河电子股份有限公司于近日接到控股股东银河电子集团投资有限公司的通知，获悉银河电子集团将其所持有的部分公司股票解除质押的事项。截至2018年7月25日，银河电子集团投资有限公司2016年非公开发行可交换公司债券的债券持有人已全部完成换股，累计完成换股107,117,724股，占公司总股本比例为9.51%。银河电子集团为本次可交换债券质押的剩余股份共计26,042,276股公司股票办理了解除质押，相关手续已于2018年7月30日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕。截至公告披露日，控股股东银河电子集团直接持有本公司股份239,420,401股，占公司总股本的21.25%。其所持公司股份累计被质押160,000,000股，占公司总股本的14.20%。
热点新闻：(1)美国商务部制裁名单新增44家中国企业。 8月1日，美国《联邦公报》（Federal Register）网站上公布了美国商务部新增的出口管制企业名单，全部为中国企业，包括：中国航天科工股份有限公司第二院以及下属研究所、中国电子科技集团公司第13研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第14研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第38研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第55研究所以及关联和下属单位、中国技术进出口集团有限公司、中国华腾工业有限公司、河北远东通信。(2) 我国“一箭双星”成功发射两颗北斗导航卫星。7月29日9时48分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭(及远征一号上面级)，以“一箭双星”方式成功发射第33、34颗北斗导航卫星。这是北斗三号全球组网卫星的第四次发射。两颗卫星均属于中圆地球轨道卫星，是我国北斗三号系统第9、10颗组网卫星。(3)韩国时间31日上午10点，韩朝将于板门店举行第九次将军级军事会谈，重点讨论在板门店联合警备区试点解除武装，进而落实4月27日的韩朝联合宣言《板门店宣言》中的军事协议事项，即将整个非军事区打造成真正的和平地带。
风险提示：军民融合相关政策落实进度存在不确定性；军工板块估值较高；军工混改、科研院所进程不及预期；海空装备列装缓慢。
核心观点与推荐标的
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1本周观点与投资建议
行业外部：44家军工企业被列入美国商务部出口管制名单，行业内部：武器装备建设不断加速。本周大盘持续下跌，军工板块下跌9.20%，跑输市场4.57个百分点，位列申万28个一级行业中的第27名。受44家军工企业被列入美国商务部出口管制名单事件影响，军工板块回调较多，市场信心不足，我们认为对此事不必过于恐慌，我国的军工企业长期受到美国的制裁，已经多年没有通过官方渠道购买过美国的核心器件，本次事件对我国军工企业的影响形式大于实质，短期来看，对我国的军工企业影响较小，长期来看，此次制裁会让国家和国防工业部门更加重视军工企业的自主可控能力，加大军工领域自主可控的投入，不断攻克相关技术难关，向更高层次的自主可控迈进。近期，受中美贸易摩擦等外部事件影响，市场仍有一定的风险，但从中长期来看，军工板块受外部摩擦事件影响较小，板块相对独立的属性以及不断好转的行业基本面决定了它有可能走出独立行情，目前军工板块估值仍在合理区间，建议关注行业成长和改革的机会，并重点关注低估值个股的机会。行业层面，我们认为中长期趋势仍向好，维持18年拐点逻辑不变。从主机厂、核心零部件配套、民参军企业一季报表现来看，军改影响逐渐消除，军工板块整体基本面好转趋势得到初步验证。我们预计下半年订单有望进一步释放，继续看好军工板块。重申我们关于18年是军工行业拐点的判断，强调军工行业改革+成长逻辑。（1）成长层面，军费增速触底反弹、军改影响消除、武器装备建设5年周期前松后紧惯例，叠加海空新装备列装提速，驱动军工行业订单集中释放，为军工企业业绩提升带来较大弹性；（2）改革层面，院所改制、军工混改、军民融合等逐步推进，今年有可能出现阶段性行情，提示关注。去年7月首批军工院所改制启动，有望在今年内实施落地，但第一批试点大多数只改制不注入，与上市公司关联不大，18年第二批院所试点有望启动，我们认为二批、三批试点才有可能出现核心资产。
推荐标的: 重点关注优质军工白马（中航沈飞、中直股份、中航光电、中航机电、中航飞机），同时建议关注湘电股份、海格通信，改革线关注杰赛科技、国睿科技、四创电子，民参军关注细分方向龙头：东土科技（工业互联网+军工信息化）、泰豪科技（智慧能源+军工）、鹏起科技（聚焦军工主业）、康达新材（聚酰亚胺）等
军工板块中长期逻辑在于军费开支增加以及军队、国防工业改革带来的行业景气度提升与基本面改善。（1）军费：自2014年以来，我国国防预算增速持续下滑，2017年7%的增速更是达到近10年来的最低值。2018年8.1%的国防预算增速是连续下滑四年来的首次回升，存在趋势上的好转。虽然受制于我国GDP增速降低换档，军费开支增速重回两位数高增长区间有难度，但我们需要看到的17年我国军费开支已经突破了万亿规模，基数较大，在此基础上保持稳定的增长，其体量已经较为可观。（2）订单：随着军改逐渐落地，前两年递延订单有望恢复；海空新装备批量列装预计带来订单增量；根据以往经验，装备建设5年规划前松后紧，十三五后三年装备建设有望提速。根据全军装备采购网公布的军品配套需求数据，从去年11月份至今的公告数量已经接近去年全年的公告量徐煜程，也从侧面印证订单层面的好转比较显著。（3）业绩：随着军费的稳定增长、订单的修复与放量，军工企业的收入情况也将随之好转，无论是对于军品核心生产企业，还是配套单位、民参军企业来说，这种业绩端的好转都将是比较明显的，预计在今年的二季度之后将逐渐有所体现。但同时也应注意到，军品定价机制改革进展不会太快，对于核心总装企业来说，成本加成的定价模式短期仍不会打破，从营收端向毛利、净利端传导仍需时间，净利率的提升尚需等待。
改革层面有可能出现兑现行情。我们认为2018年除了关注业绩反转、业绩成长的行业大趋势之外，也应对军工混改、院所改制等予以重视，有可能走出阶段性独立行情。（1）混改层面，从实际操作性出发，目前军工混改以实施员工持股为主，但是对于中国电子，由于其非军资产相对其他军工集团较多，存在引入战略投资者等多种方式实施混改的可能性，建议重点关注。（2）院所改制方面，2017年7月首批军工院所改制启动，我们预计18年底之前实施落地，但第一批试点大多数只改制不注入，与上市公司关联不大，18年第二批院所试点有望启动，我们认为二批、三批试点才有可能出现核心资产，有可能出现兑现行情，重点关注比较改制与注入方案。
政策持续利好，军民融合迈入深度发展阶段。自军民融合上升为国家战略以来，自上而下、从政策支持到资金配套，军民融合格局初步显现。3月2日，十九届中央军民融合发展委员会第一次全体会议召开，会议强调要“真抓实干，紧抓快干，不断开创新时代军民融合深度发展新局面。” 2017年年末，国务院办公厅印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》，对在国防科技工业领域深入推进军民融合具有较强的实践指导作用。军民融合有望在政策指导下加速实施落地,军转民和民参军企业进入发展的战略机遇期。我们认为18年军民融合仍有持续的政策利好，低估值、高成长的优质军民融合标的值得挖掘布局。建议重点关注军工信息化、新材料、转型军工、北斗产业链细分方向优质标的。2
热点聚焦：
事件1：鹏起科技发布实际控制人增持公司股份计划的进展公告;神剑股份公司发布关于回购公司股份的进展公告;海兰信发布关于回购公司股份的进展公告。
鹏起科技：实际控制人推进增持，军工业务有望高速增长：公司军工业务拓展向好，不断进行转型升级。公司实际控制人继续推进对公司的增持，彰显出对公司未来持续、稳定、健康发展的信心，预计未来公司钛合金、电子通讯等高科技高壁垒业务将实现高速发展，公司业绩有望稳定增长。
神剑股份：公司推进股份回购，收入规模有望稳步增大：公司目前已形成化工新材料领域与高端装备制造领域两大业务板块，公司继续推进股份回购，彰显出对公司未来长期发展的信心，也有利于促进公司的发展，预计公司未来聚酯树脂等新材料需求将保持增长态势，收入规模将稳步增大。
海兰信：公司推进股份回购并注销，促进公司健康可持续发展：公司聚焦海洋业务，目标成为智能航海领域的引领者。公司回购股份将促进公司健康可持续发展，提升上市公司投资价值，增强投资者信心。同时回购股份用于股权激励，有利于充分调动公司员工的积极性，吸引和留住优秀人才；对回购股份注销表明公司对于未来前景的信心及对自身价值的高度认可。预计公司未来海洋业务将稳步增长。
振奋军工市场，增强市场信心：此次神剑股份、海兰信的股份收购以及鹏起科技的增资无疑为军工市场的稳定注入一剂强心剂。同时将提高投资者对军工板块的投资热情，增强市场信心。
风险提示：回购进度不及预期，增持主体增持资金到位不及时而致使本次增持延迟。
事件2：8月1日，美国《联邦公报》（Federal Register）网站上公布了美国商务部新增的出口管制企业名单，全部为中国企业，包括：中国航天科工股份有限公司第二院以及下属研究所、中国电子科技集团公司第13研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第14研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第38研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第55研究所以及关联和下属单位、中国技术进出口集团有限公司、中国华腾工业有限公司、河北远东通信。
在制裁中长大的军工企业，核心军品已具备较高的自主可控率：我国军工企业长期受到美国制裁，常年位于美国的出口限制名单之上，尤其是核心的航空航天领域，多年来就没有与美国技术上的支持与合作，也没有官方渠道的零部件进口，自主可控程度较高。
此次禁令形式大于实质，对名单上的企业不必过于担心：此次禁令形式大于实质，对核心军工企业影响不会太大，对电子通信的军贸出口领域可能会带来一定的影响。受到制裁的航天科工集团和电子科技集团早已在军品型号研制初期就已经重视自主可控，因此不会出现卡脖子的问题，另外上市公司如四创电子，国睿科技，航天长峰，杰赛科技业务大多为民品和涉密程度不深的军品，因此影响更小，不用太过恐慌。
倒逼国家重视军工自主可控，加大军工自主可控投入：长期来看，此次制裁会让国家和国防工业部门更加重视军工企业的自主可控，加大军工领域自主可控的投入，不断攻克相关技术难关，向更高层次的自主可控迈进。
风险提示：事件进一步恶化，扩大为国家层次的制裁。
一周行情回顾
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行情回顾：上周（7.30-8.05）上证综指下跌4.63%，申万国防军工指数下跌9.20%，跑输市场4.57个百分点，位列申万28个一级行业中的第27名海兔的做法。年初至今跌幅25.11%。
重点公司估值表
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本周重点产业新闻
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国改、军民融合、综合新闻
8月2日
观察者网
中国东盟“南海行为准则”达成里程碑协议！一支队伍已赴南沙值班。 8月2日，中国-东盟外长会议在新加坡举行。新加坡外长宣布中国与东盟国家已就“南海行为准则”单一磋商文本草案达成一致。这是“准则”磋商取得的又一个重大进展。只要我们排除外来干扰，“准则”磋商就能加速向前推进。中国和东盟国家有能力维护南海地区和平稳定，有能力通过磋商达成共同遵守的地区规则。
8月1日
凤凰网
美国商务部制裁名单新增44家中国企业。8月1日，美国《联邦公报》（Federal Register）网站上公布了美国商务部新增的出口管制企业名单，全部为中国企业，包括：中国航天科工股份有限公司第二院以及下属研究所、中国电子科技集团公司第13研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第14研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第38研究所以及关联和下属单位、中国电子科技集团公司第55研究所以及关联和下属单位、中国技术进出口集团有限公司、中国华腾工业有限公司、河北远东通信。
7月31日
国防科工局
哈尔滨新区联手哈工程共建碧海产业园。该产业园将充分发挥哈尔滨工程大学(简称哈工程)在船舶工业、海军装备、海洋开发和核能应用“三海一核”的特色资源优势，在哈尔滨新区形成海洋工程、人工智能、高端装备制造等产业集群，最终实现校地合作联手打造国家级军民融合产业示范基地。
航天产业
8月1日
新华社
航天科技集团发布新款微小型固体运载火箭“捷龙一号”。7月31日，中国航天科技集团一院所属中国长征火箭有限公司(中国火箭公司)对外正式发布公司在研的微小型固体运载火箭“捷龙一号”。目前，该公司商业航天系列品牌之一的微小型固体运载火箭中文名称已确定为“捷龙”。“捷龙一号”运载火箭为四级固体发动机串联的总体构型，700千米太阳同步轨道运载能力不低于150千克。火箭可为卫星提供直径1.1米、高度1.5米的完整舱段空间，满足用户一箭一星或一箭多星的发射需求。“捷龙一号”运载火箭的单位载荷入轨成本低于国际同类产品，同时履约周期短，与用户签约后6个月即可出厂。采用一车一箭方式，运抵发射场后能够实现24小时内快速发射。
7月30日
国家航天局
北斗三号卫星有效载荷系统全部国产化。建设属于中国人自己的全球卫星导航系统，除了要满足苛刻的系统性能指标外，更重要的是关键技术和产品研制都必须自主可控。为了实现这个目标，五院西安分院在原子钟、行波管放大器、固态放大器、微波开关、大功率隔离器等5大类19项国产化部件方面推进研制，并以“全国大联合”的开阔视野，抓总组建了由20多家科研院所和高校组成的研制队伍，最终实现了有效载荷部件100%国产化。
7月30日
新华社
我国“一箭双星”成功发射两颗北斗导航卫星。7月29日9时48分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭(及远征一号上面级)，以“一箭双星”方式成功发射第33、34颗北斗导航卫星。这是北斗三号全球组网卫星的第四次发射。两颗卫星均属于中圆地球轨道卫星，是我国北斗三号系统第9、10颗组网卫星。
航空产业
8月2日
人民网
献礼八一，长鹰信质天鹰无人机测试圆满成功。八一前夕，长鹰信质科技股份有限公司（SZ:002664）（以下称长鹰信质）研制的BZK-005L（天鹰）无人机系统改进测试在河南某机场取得圆满成功。BZK-005L无人机是针对军用及外销需求改进设计而成的大型无人机。它具有高安全性、高自主化和全天候、全地域等特点，可广泛应用于陆地和海洋环境下的侦查、攻击、通讯和监视作业。
7月31日
人民网
我国航空军贸产品谱系已初步建立。我国已初步建立起面向市场需求的、完善的航空军贸产品谱系。出口产品已由传统的强5、K8、歼7等二代机，升级为“枭龙”、L15、“翼龙”等三代机；由战斗机、教练机逐步拓展到运输机、直升机、无人机和特种飞机，进而扩展到机载武器设备。中国航空工业主要整机型号实现成建制出口，年均成交在15亿—20亿美元区间。
7月30日
参考军事
中国歼20可全方位媲美F22，造价却比F22低2/3。中国空军歼-20隐形战斗机，是世界上最先进的一种喷气式战斗机，可与美国的F-22“猛禽”战斗机媲美。F-22的生产因造价高而被砍掉——整个项目耗资620亿美元，相当于每架飞机3.39亿美元。歼-20的研发成本估计超过300亿元人民币（44亿美元），每架飞机的造价为1亿至1.1亿美元。
船舶产业
8月2日
新浪军事
我军055万吨大驱再曝建造新进展。近日，有报道发布了一张关于2艘055型导弹驱逐舰在船坞内悬挂国旗，不日便可以下水的照片。从照片上的状态判断，055型驱逐舰除了桅杆内的设备还未装载电子系统外，其它地方皆已完工。按照这个速度，下个月就可以下水。下水后，2艘055型导弹驱逐舰便会开始紧张的海试工作张松雪，如果没有什么大问题，便可以加入海军现役。
8月1日
新浪军事
中国海军第13艘神盾舰服役，命名南京舰部署东海。近日，“当代海军”微信公众号透露，又一艘052D神盾驱逐舰新加入海军战斗序列。报道显示，这艘新舰舰名来自“六朝古都”，名为南京舰。在此之前，南京舰舰名已获当地双拥和国防教育单位公开。现在“当代海军”公众号给出权威证实：南京舰已进入东部战区海军某“全盾舰”驱逐舰支队。查阅公开资料会发现，随着南京舰的服役，海军目前近30艘驱逐舰已有逾一半是装备相控阵雷达的盾舰，数量反超051、052系列老式驱逐舰。
7月30日
人民网
海口舰三度亮剑亚丁湾，展现我海军完成多样化军事任务能力。海口舰航行7万余海里，圆满完成120余批次近600艘中外船舶的护航任务，解救了10余艘受海盗追袭的中外商船，成功处置疑似海盗小艇400艘次，受到各国舰艇及联合国的广泛赞誉，被国际海事组织授予“航运和人类特别服务奖”。
核电产业
7月30日
国防科工局
中核集团首个产业扶贫项目正式落地宁夏同心。7月29日，中核·同心产业扶贫暨防护科技公司启动会在宁夏同心县举行，标志着中国核工业集团有限公司首个产业扶贫项目正式落地对口扶贫点。
电子产业
7月30日
中国电子
中国电子与中金公司签署战略合作备忘录。7月27日，中国电子与中国国际金融股份有限公司在京签署战略合作备忘录。中国电子董事长、党组书记芮晓武，中金公司代董事长、首席执行官毕明建见证签约。中国电子总会计师、党组成员王晓翔，中金公司管理委员会成员、投资银行部负责人黄朝晖代表双方签署战略合作备忘录。
地面兵装
8月3日
环球网
中国成功测试乘波体高超音速飞行器。导弹技术再升级 2018年8月3日06点41分，由中国航天科技集团公司空气动力技术研究院研制的高超音速飞行器系统星空-2火箭在西北某靶场成功发射，这是国内首款乘波体气动布局的高超声速试验飞行器。在经过近10分钟飞行试验，火箭完成试验程序，最终按预定弹道进入落区。本次飞行试验实现了飞行试验窗口科学载荷的全通道测量，科学数据有效，实现了完整回收，标志着星空-2高超音速飞行器系统飞行试验取得了圆满成功。
7月30日
参考军事
俄欲借军事比赛推动军售 T72坦克却输给了中国96B。驾驶96B式坦克的中国队赢得“坦克两项-2018”首场比赛的胜利。在单车赛第1小组的比赛中，中国队夺得小组第一。同组对手哈萨克斯坦队、乌干达队分列第2、第3位。科威特队排名第4。除中国队外，其他参赛队驾驶的都是俄罗斯T-72B3坦克。资料来源：公开资料，中泰证券研究所
本周军情速递
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8月4日
环球网
美军拟改变战略，减少驻非洲部队应对中俄。美国《纽约时报》网站8月1日报道称，根据一名高级军事指挥官递交的计划，数百名驻非洲的美国军人将会重新分配，特种作战任务的数量也将减少，以作为对特朗普政府的战略更加关注来自中国和俄罗斯威胁的回应。预计大部分的任务削减将在中非和西非进行，在这些地区，美军的特种作战任务主要是训练非洲军队。此次计划帮助调整军队的能力，以打击全世界的威胁。非洲司令部是第一个被要求递交一份减少驻军计划的美国战区司令部，预计其他美国作战司令部也将采取同样举措，但美军并不会从非洲撤离。
8月2日
新华社
俄日外交、国防部长２＋２会谈关注安全问题。俄罗斯外交部长拉夫罗夫和国防部长绍伊古３１日与到访莫斯科的日本外相河野太郎、防卫大臣小野寺五典举行２＋２会谈，侧重就安全问题进行对话。拉夫罗夫表示，在与河野太郎会晤期间，俄日双方均表示愿扩大在安全领域的务实合作，并且强调两国应提高互信水平，在处理双方立场相近的问题时协同工作，缩小两国对于其他国际问题的立场差别。
7月31日
新华网军事
日本最新宙斯盾舰下水，或成电磁武器实验平台。日本防卫省海上自卫队参谋部近日公布，日本海上自卫队的新型“宙斯盾”驱逐舰于7月30日举行命名和下水仪式。这是爱宕级驱逐舰的升级版，被命名为27DDG，也是日本海上自卫队第7艘“宙斯盾”驱逐舰。改舰排水量8200吨，满载排水量达到1.05万吨，采用电力推进系统，或燃电混合推进系统在进一步强化武器设备后有望成为亚洲战力最强战舰。据日本防务规划，未来将在27DDG驱逐舰上试验电磁轨道炮和近防型固态激光发射器。
7月30日
中国新闻网
韩朝明将举行将军级会谈 讨论互撤哨所解除武装。中新网7月30日电 据韩联社报道，当地时间31日上午10点，韩朝将于板门店举行第九次将军级军事会谈，重点讨论在板门店联合警备区试点解除武装，进而落实4月27日的韩朝联合宣言《板门店宣言》中的军事协议事项，即将整个非军事区打造成真正的和平地带。
武器装备
8月1日
新浪军事
中国东风41正以三种模式部署，可携核弹突破任何反导。在中国能够打到美国的陆基战略导弹中，能够覆盖美国全境的，只有东风-31AG、东风-5、东风-5A、东风-5B和东风-41五种导弹，但东风-5系列是液体燃料导弹，只能部署在秘密地井中，所以生存能力较弱。而东风-31AG和东风-41既属于固体燃料导弹，又是公路机动发射的，因此生存能力很强，是中国最可信赖的核反击力量。在这五种导弹中，东风-31AG、东风-5B和东风-41属于多弹头导弹，其中东风-31AG能携带3个核弹头，而东风-5B和东风-41均有携带10个核弹头的能力。很明显，当中国的陆基与海基导弹都有能力将核弹头“快递”至全球后，就需要强化导弹的多弹头运载、变轨与弹头分导能力。中国战略火箭军很可能今后将重点部署这种导弹。
7月30日
新浪军事
中国第二艘国产航母制造模块曝光，明年有望整体亮相。今日，我海军新一代航母“003”号的动力舱分段制造模块已经在上海江南造船厂现身，而这个模块的现身则意味着两件事情。首先，就是航母的部分模块建造已经完成，随时可以进行搭建制造，其次，就是航母的制造速度基本上可以推断，这艘航母将会在2019年开始进入船坞总体搭建。按照这个速度，2020年下半年航母就会下水，2021年即可完成制造，到2022年初航母就能进入海试阶段，在2024年前完成可以形成战斗力。资料来源：公开资料，中泰证券研究所
重点公司公告梳理
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事项
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公告内容
定增、重组、并购、停复牌
8月3日
华东电脑
上海华东电脑股份有限公司于2018年5月15日披露了《上海华东电脑股份有限公司重大资产重组停牌公告》，因公司实际控制人中国电子科技集团有限公司正在筹划拟由公司发行股份收购中国电科信息服务相关业务资产，赵珈琪鉴于该事项存在重大不确定性，根据《上海证券交易所股票上市规则》及《上市公司筹划重大事项停复牌业务指引》的有关规定，经公司申请，本公司股票自2018年5月14日起停牌不超过30日。
8月3日
成飞集成
四川成飞集成科技股份有限公司正在筹划重大资产重组事项，拟将公司旗下现有锂电池业务资产以中航锂电（江苏）有限公司为平台进行重组。公司于2018年7月9日披露了《关于筹划重大资产重组事项的提示性公告》（公告编号：2018-045），并于2018年7月23日披露了《关于筹划重大资产重组事项的进展公告》（公告编号：2018-046）。截至本公告披露日，本次重大资产重组有关事项正在进一步论证中，公司及相关中介机构就本次重组有序开展尽职调查、审计、评估等各项工作。公司将根据本次重大资产重组事项的进展情况及时履行信息披露义务。
7月30日
台海核电
台海玛努尔核电设备股份有限公司公布《关于终止筹划重大资产重组事项的公告》，法国玛努尔工业集团及其子公司所在国相关审批工作因客观原因无法继续推进，结合目前国际形势，经审慎评估，为更好的维护上市公司及广大投资者的权益，各方友好协商，共同决定终止筹划本次重大资产重组事项。
增减资、投设公司、股权转让
7月30日
北方导航
北方导航控制技术股份有限公司公布《关于子公司哈尔滨建成北方专用车有限公司公开挂牌转让广东建成机械设备有限公司 51%股权的结果公告》。截至2018年7月27日，北方专用车共计收到受让方开平市瑞丰房地产开发有限公司产权价款5640.75万元，即北方专用车已收到转让广建公司51%股权的全部股权转让款，双方已完成产权转让交割，北方专用车持有广建公司股份的转让全部完成。广建公司于2018年7月30日完成相关工商变更。
股东增持、减持
8月2日
鹏起科技
公司发布关于公司实际控制人增持公司股份计划的进展公告。鹏起科技控股集团有限公司及其一致行动人（洛阳申祥电子科技有限公司、张朋起先生、宋雪云女士等构成鹏起科技实际控制人的一致行动人）拟自2018年5月3日起未来6个月内通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式增持鹏起科技发展股份有限公司股份，本次拟增持股份的金额累计不低于9亿元人民币，不高于10亿元人民币。增持计划实施情况：截至2018年8月2日收盘后，增持计划期间过半，合计增持金额308,054,432.54元，占本次增持计划金额下限的34.23%。
股份质押、回购、解禁、股权激励
8月2日
海兰信
公司发布关于回购公司股份注销暨回购进展公告。公司计划自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过十二个月内，通过证券交易所集中竞价、大宗交易以及法律法规许可的其他方式，以不超过人民币22元/股的回购价格，自筹资金人民币5000万元-1亿元，回购并注销公司股票；并以不超过人民币22元/股的回购价格，自筹资金人民币3000万元-1亿元，回购公司股票用于股权激励或员工持股计划。截止7月末，公司累计通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份5,452,919股，总金额为人民币77,385,176.48元（不含手续费），累计回购股份占公司总股本的比例为1.50%，最高成交价为15.00元/股，最低成交价为13.06元/股。本公司计划注销回购专户其中3,523,233股股票，均价为 14.191514元/股，对应金额为50,000,010.44元。近日公司正在向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理上述 3,523,233 股回购股份注销手续。
7月31日
航新科技
广州航新航空科技股份有限公司发布《关于公司实际控制人股票质押提前购回的公告》。股东黄欣先生已提前购回所质押的804834股公司股份。截至本公告日，公司实际控制人之一黄欣先生持有本公司股份17,401,814股，占公司总股本的7.25%；累计质押股份8,539,894股，占黄欣先生持有公司股份总数的49.07%，占公司总股本的3.56%。
7月31日
高德红外
武汉高德红外股份有限公司发布《关于公司控股股东部分股份质押的公告》。公司控股股东武汉市高德电气有限公司将其所持有的公司18000000股份办理了股票质押，本次质押占其所持股份7.52%。截至本公告刊登之日，黄立先生及公司控股股东高德电气合计持有公司股份417,328,122股，占公司总股本的66.85%，累计被质押82,308,000股，占公司总股本的13.18%。
7月30日
银河电子
江苏银河电子股份有限公司于近日接到控股股东银河电子集团投资有限公司的通知，获悉银河电子集团将其所持有的部分公司股票解除质押的事项。截至2018年7月25日，银河电子集团投资有限公司2016年非公开发行可交换公司债券的债券持有人已全部完成换股，累计完成换股107,117,724股，占公司总股本比例为9.51%。银河电子集团为本次可交换债券质押的剩余股份共计26,042,276股公司股票办理了解除质押，相关手续已于2018年7月30日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕。截至公告披露日，控股股东银河电子集团直接持有本公司股份239,420,401股，占公司总股本的21.25%。其所持公司股份累计被质押160,000,000股，占公司总股本的14.20%。
7月30日
楚江新材
安徽楚江科技新材料股份有限公司公布《第三期员工持股计划》本持股计划拟筹集资金总额上限为7,700.00万元陈式太极扇，具体份额根据实际出资缴款金额确定。员工持股计划购买回购股票的价格为3.5元/股。本员工持股计划实施后，公司全部有效的员工持股计划所持有的股票总数累计不超过公司股本总额的10%，单个员工所获股份权益对应的股票总数累计不超过公司股本总额的1%。
中标
8月31日
川大智胜
公司发布关于签署重大合同的公告。2018年7月7日，四川川大智胜软件股份有限公司在巨潮资讯网、《证券时报》、《中国证券报》上披露了《关于收到中标通知书的公告》（公告编号：2018-029），称公司收到中电科新型智慧城市研究院有限公司出具的《中标通知书》，公司作为联合体牵头人中标“交通违法及事故检测项目—高快速路包”标段。近日，公司与中电科正式签订了项目合同，合同金额为人民币9,904.82万元。
其他
8月3日
火炬电子
2016年11月9日，公司实际控制人蔡劲军先生将其持有的2,411,300股火炬电子股份质押给长城国瑞证券有限公司，用于办理股票质押式回购交易业务。并于2018年5月3日将该部分质押股份的回购日延期变更为2018年8月1日。日前，蔡劲军先生与长城国瑞就其上述质押股份办理了延期购回业务，相关手续均办理完毕。截至本公告日，蔡劲军先生直接持有公司股份29,361,730股，占公司总股本的6.49%；累计质押本公司股票11,252,750股，占其所持有股份的38.32%，占公司总股本的2.49%。
8月3日
新研股份
为了稳定投资者的投资预期，维护广大投资者利益，增强投资者对公司的投资信心，新疆机械研究院股份有限公司结合自身财务状况和经营状况，拟采用通过证券交易所集中竞价回购股份的形式，以自有资金回购公司部分社会公众股股份。本次回购的股份将用作实施员工股权激励计划，具体授权董事会依据有关法律法规决定。回购股份的种类为本公司发行的A股股份。在回购的资金总额为1亿元—3亿元之间，回购股份价格为人民币10.00元/股的条件下，预计回购股份上限约为3,000万股，不超过公司目前已发行总股本比例的2.01%。
8月3日
中航三鑫
中航三鑫股份有限公司控股子公司海南中航特玻材料有限公司 “600t/d薄玻璃生产线”，于2010年4月改造完毕并点火投产，目前由于窑龄达到使用年限，继续生产存在安全风险，海南特玻决定对1号线进行计划性停炉冷修改造。
7月30日
奥普光电
长春奥普光电技术股份有限公司发布《关于筹划重大事项的提示性公告》。公司正在筹划重大事项，涉及发行股份购买长春光华微电子设备工程中心有限公司股权，目前已经和主要股东达成意向性协议。本次交易对方中包括公司控股股东中国科学院长春光学精密机械与物理研究所，本次交易构成关联交易。资料来源：Wind，中泰证券研究所
风险提示：军工混改、科研院所改制进程不及预期；周边局势动荡；海空装备列装缓慢；行业估值过高。
中泰证券| 军工研究
分析师：杨帆
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